Вот Вам моя рука вверх
Да, используем такой подход для ведения разработки. У каждого разработчика своя инсталляция. Каждая из таких инсталляций подключена к TFS. Настроена система билдов средствами того же TFS. Работает уже больше года. Нареканий пока не было))) Ну разве что на первых этапах...